La propuesta busca sustituir la tasa fija tradicional del 12 % por un modelo que considere el costo del capital, los niveles de riesgo y las características estructurales de la economía dominicana.

SANTO DOMINGO, RD.- El director general del Consejo Nacional de Promoción y Apoyo a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (Promipyme), economista Fabricio Gómez, presentó el estudio “Banca, Microfinanzas y Crecimiento Económico Promipyme: Costo de oportunidad del capital y precios del microcrédito”, durante un encuentro con estudiantes de la Facultad de Economía de la Pontificia Universidad Católica Madre y Maestra (PUCMM).

La presentación tuvo lugar en el Salón Octagonal del Edificio de Postgrado de la PUCMM, en Santo Domingo, con la participación de estudiantes y autoridades académicas. De manera simultánea, participaron de forma virtual representantes del campus de Santiago de los Caballeros.

Durante el encuentro, Gómez presentó una propuesta metodológica orientada a fortalecer el esquema de microcrédito y la sostenibilidad financiera de las micro, pequeñas y medianas empresas.

Una nueva fórmula para el microcrédito

El documento fue elaborado por la Dirección de Inteligencia de Negocios (DIN) de Promipyme, con la autoría de Ferlisa Báez y Fernando Morbán, y analiza la tarificación del microcrédito para instituciones públicas que no realizan captación de depósitos.

El estudio propone establecer como referencia la denominada tasa natural de interés, estimada mediante el modelo semiestructural de Laubach y Williams (2003) y el Filtro de Kalman.

De acuerdo con la investigación, esta metodología permitiría aislar la tasa de las fluctuaciones coyunturales de liquidez y considerar factores estructurales de la economía dominicana, entre ellos la informalidad, la baja profundidad financiera y la concentración bancaria.

Proponen sustituir la tasa fija del 12 %

Uno de los principales planteamientos consiste en sustituir la tasa fija tradicional del 12 % por una regla operativa estructurada en tres etapas.

La primera definiría el retorno nominal requerido; la segunda aplicaría una condición de no arbitraje de acuerdo con los segmentos de riesgo y la probabilidad de incumplimiento o atraso; mientras que la tercera establecería bandas institucionales con pisos y techos para las tasas.

Según el documento presentado, la aplicación de una tasa uniforme puede provocar distorsiones como racionamiento del crédito, subsidios cruzados, selección adversa y asignación ineficiente de recursos.

La propuesta plantea, en consecuencia, pasar de subsidios implícitos a un esquema transparente y explícito, en el cual la tasa técnica sea determinada a partir de fundamentos económicos y el apoyo estatal pueda focalizarse según las características de cada operación.

“Con este nuevo enfoque metodológico alineamos los incentivos entre los prestatarios y la institución, reduciendo los problemas de información asimétrica y optimizando la asignación de crédito para impulsar la productividad del sector microempresarial dominicano”, expresó Gómez.

Primer encuentro académico con la PUCMM

Por Promipyme también participaron Tamara Vázquez, subdirectora de Planificación Estratégica, Desarrollo y Gestión Internacional, quien tuvo a su cargo la coordinación del primer encuentro académico realizado por la institución con la PUCMM, y Leonardo Perozo, subdirector Administrativo y Financiero.

La iniciativa forma parte de los análisis que desarrolla Promipyme en torno al financiamiento de las MIPYMES y a mecanismos que permitan ajustar las condiciones del microcrédito a los riesgos y características de cada operación.